科技主题催化，多款权益类理财产品年内净值涨幅超10%

每经记者｜李玉雯    每经编辑｜杨翼    

今年以来，权益市场科技板块涨幅明显，尤其是自4月以来，AI（人工智能）主题推动着半导体、计算硬件及存储等产业链上市公司估值提升。在此背景下，多款聚焦AI、算力硬件、高端制造等科技成长领域的理财产品，呈现出不错的净值涨幅。

《每日经济新闻》记者查阅iFinD的数据了解到，今年以来，净值涨幅超10%的理财产品达23只，全部为权益类产品，其中涉及AI产业链相关主题的产品涨幅居前。例如，“华夏理财天工日开5号（AI算力指数）”“天工日开34号（存储芯片指数）A”这两款产品净值涨幅均超过30%。

涨幅领先产品多侧重科技板块配置

iFinD的统计数据显示，今年以来，净值涨幅超10%的理财产品达23只，全部为权益类产品，涨幅领先的理财产品多侧重科技板块配置。以“华夏理财天工日开5号（AI算力指数）”为例，今年以来，净值涨幅达42.56%，从其底层资产来看，截至今年一季度末，该产品穿透后的前十项资产，涵盖AI算力产业链各细分龙头。

在直接投资股票的同时，行业指数基金也是理财公司配置的重要渠道之一。例如，今年以来，“杭银理财幸福99锦航权益（数字经济）180天持有期2502期理财A款”净值涨幅达23.27%。今年一季度报告显示，该产品投资前十名资产中同样涵盖了中芯国际、半导体设备龙头北方华创等细分龙头企业。

此外，该产品还重点配置了国泰中证全指通信设备ETF、华夏国证半导体芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、工银瑞信上证科创板50成份ETF、国泰CES半导体芯片行业ETF等主题ETF。

又例如，今年以来，“中邮理财鸿博权益类最短持有14天1号A”净值涨幅达18.74%，截至今年一季度末，该产品前十项持仓资产中也多有ETF，如纳指ETF。

业内：需综合考量行业红利及风险

在AI赛道火爆的同时，市场亦有关于AI“泡沫化”的疑虑。

对此，近日，汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正在媒体交流会上表示，AI并不是泡沫，而是结构性的驱动力量。在他看来，此前市场热议的AI“泡沫论”已被一季度强劲的科技股财报所消除。从全球来看，人工智能引领的未来在下半年依旧可能有非常突出的表现，并且机会是遍布在AI全生态的，从硬件向软件转移，从上游向中游和下游铺开。

就股市投资而言，匡正认为要区分看待市场上的机会。他以A股科创50举例，一些上游的半导体公司尽管目前估值看起来不便宜，但其订单确定性较高、需求比较稳定，动态来看这些公司目前价格并不是特别贵，反观部分缺乏业绩支撑、仅靠概念炒作的小盘标的，则并不被看好。

多家理财公司也表示，看好中长期科技成长投资逻辑，AI产业链仍将是配置的重点方向。不过，值得注意的是，对于普通投资者而言，在选择AI主题理财产品时，需要综合考量行业红利及风险。

此前，普益标准曾撰文指出以下几项需要关注的风险点。一是，目前，多数科创企业仍处于高速发展阶段，其估值往往建立在政策支持和对未来盈利的高预期之上，若政策环境或外部条件发生变化，股价及估值可能出现较大波动，进而影响理财产品净值表现；二是，AI和硬科技领域技术迭代速度快，企业可能因核心技术被替代、研发受挫或商业化不及预期而失去竞争力，这种不确定性同样会传导至理财产品的底层资产风险；三是，资金参与科创企业股权或IPO（首次公开募股）投资通常存在锁定期，同时这类投资也需要较长周期以匹配企业成长进程，短期内难以实现收益兑现。

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