恒为科技重启收购数珩科技：拟以现金4.67亿元拿下控股权，业绩承诺方后期需增持上市公司股票

每经记者｜文多    每经编辑｜黄胜    

6月23日盘后，恒为科技（603496.SH，股价26.01元，市值83.29亿元）发布公告，宣布将以现金方式收购上海数珩信息科技股份有限公司（以下简称数珩科技）51%股权，再加上对数珩科技的增资计划，交易总金额达4.67亿元。

此次收购标志着恒为科技在经历方案调整后重启对数珩科技的并购进程，旨在补齐AI（人工智能）模型和应用层环节，实现“算力底座+AI模型+场景应用”的产业链闭环。

近3个月后公布现金收购计划

恒为科技与数珩科技的并购筹划可追溯至2025年9月。在此前的交易预案中，恒为科技拟以发行股份及支付现金的方式购买数珩科技75%股份，同时拟发行股份募集配套资金。然而，这一方案在推进过程中遭遇挑战。

2026年3月27日，恒为科技正式宣布终止原交易方案。恒为科技表示，为提高交易效率、降低交易成本、更好地推动收购事项的达成，决定终止原计划，变更为现金方式购买股权和增资方式取得数珩科技的控股权。

此次方案调整的核心变化在于支付方式。原方案涉及发行股份，需要经历更为复杂的审批流程和更长的时间周期。而现金收购方式则相对简洁高效，能够更快完成交易交割。

此前，恒为科技已在上述终止公告中明确表示将继续磋商以现金方式购买资产。

时隔近3个月，恒为科技于2026年6月23日正式披露现金收购方案：拟以现金4.37亿元收购数珩科技约49.37%的股权，同时向数珩科技增资3000万元，最终将合计持有数珩科技51%股权。

2026年起3年净利润分别不低于0.72亿元、0.96亿元和1.14亿元

根据公告，本次交易的标的数珩科技成立于2017年12月15日，注册资本3225万元，这是一家企业级人工智能应用技术提供商，主要面向品牌营销和企业运营等行业垂直场景。

财务数据显示，数珩科技2025年实现净利润4840.51万元，2026年1—3月实现净利润1029.47万元，截至2026年3月31日净资产为1.14亿元。

本次交易采用收益法进行评估，评估基准日为2026年3月31日。上海立信资产评估有限公司出具的评估报告显示，数珩科技按照收益法的评估值为8.8亿元，增值率为670.68%。在此基础上考虑以后未实缴出资金额到位后的情况，数珩科技股东全部权益的估值为9.02亿元。最终，数珩科技整体估值经协商定为9亿元。

业绩对赌条款方面，交易对方承诺数珩科技2026年度、2027年度和2028年度净利润分别不低于7200万元、9600万元和1.14亿元。考核方式以截至各年度累计实现的净利润进行考核，若累计实现净利润低于累计承诺净利润的85%，将触发补偿义务。

此外，业绩承诺方需在收到第二期款项后6个月内，使用不低于1.1亿元资金增持恒为科技股票，并锁定12~24个月。

恒为科技同时提示了多项风险，其中包括“资金筹措及偿债风险”。上市公司称，截至2026年3月31日，公司货币资金（含理财）共计3.88亿元，自筹资金拟来自于银行贷款，存在银行贷款不及预期影响支付的风险，以及因增加银行贷款导致上市公司资产负债率上升等情况。

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