美光科技业绩炸裂带动芯片股盘后大涨；SpaceX 250亿美元的债券分五期发行；五部门联合启动工业5G独立专网试点，加速“5G+工业互联网”赋能——《投资早参》

每经记者｜杨建    每经编辑｜彭水萍    

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.36%，纳指跌0.43%，标普500指数跌0.09%；芯片股继续回调，西部数据、希捷科技跌超4%，高通跌超3%，闪迪跌超2%，ARM、恩智浦跌超1%，美光科技跌0.37%，英伟达跌0.56%；但美光科技发布亮眼财报后，美股芯片股盘后全线上涨，西部数据涨超11%，闪迪涨超10%，高通涨超10%，希捷科技涨超8%，ARM涨超5%，应用材料涨超4%，英特尔、阿斯麦、AMD涨超3%；中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.77%。

2、国际油价大幅收跌，美油主力合约跌4.56%，报69.87美元/桶；布油主力合约跌4.4%，报73.42美元/桶。国际贵金属价格普遍收跌，现货黄金跌3.17%，报3991.7美元/盎司；COMEX黄金期货跌3.21%，报4016.40美元/盎司。现货白银跌6.79%，报57.37美元/盎司；COMEX白银期货跌7.39%，报57.48美元/盎司。欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX指数跌0.62%报24740.36点，法国CAC40指数涨0.54%报8385.49点，英国富时100指数涨0.31%报10461.63点。

（二）行业掘金

1、6月24日，美国SEC文件显示，SpaceX将发行70亿美元2031年到期的5.35%优先票据，60亿美元2033年到期的5.65%优先票据、60亿美元2036年到期的5.875%优先票据、25亿美元2046年到期的6.6%优先票据和35亿美元2056年到期的6.65%优先票据。本次发行所得款项将用于偿还过桥贷款及一般公司用途，预计将于2026年6月26日完成。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到2030年将达到2000亿元—4000亿元，年均复合增长率在10%—28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括广联航空、金利华电、春晖智控等。

2、6月24日，工业和信息化部联合国资委等五部门共同启动工业5G独立专网试点，通过机制创新支持5G深度赋能关键行业领域。工业5G独立专网是指由工业企业主导建设接入网、核心网等关键设施，可不依赖于公共网络独立运行的企业专属5G网络。试点工作将支持原材料、装备制造、消费品、电子信息、国防科技、能源交通等行业领域的大型特大型企业建设独立专网，鼓励“5G+工业互联网”融合应用城市试点率先开展独立专网建设工作。

点评：传统工业5G应用依赖公共网络，存在时延波动、带宽受限、业务抢占等问题，无法适配工业精密控制、远程运维、无人生产、实时质检等高精度场景需求。工业5G独立专网实现网络资源专属化、调度自主化，具备超低时延、超高可靠、带宽独享的核心优势，能够精准匹配工业生产的刚性需求，补齐了我国工业互联网高端组网的基础设施短板，推动“5G+工业互联网”从浅层场景应用向核心生产环节深度渗透，加速传统制造业数字化、智能化、高端化转型。概念股包括东土科技、赛意信息、广和通等。

3、6月24日，美国银行在最新研报中大幅上调全球半导体行业预测，认为AI需求正从验证投资回报转向解决芯片、存储和电力等结构性供给约束，存储芯片短缺与价格上涨将成为未来数年行业增长的核心驱动力。美银预计，全球半导体市场规模将从2025年的7870亿美元增至2030年的2.734万亿美元，2025—2030年复合增长率达28%，高于此前预期的2.3万亿美元和23%。美银预计，芯片行业用约50年实现首个1万亿美元销售额，而AI有望在未来5年再创造1万亿美元增量。

点评：美银基于全球云厂商长期锁单、HBM 扩产周期长、电力配套滞后三大现实，证明本轮半导体上行不是短期炒作，而是 AI 大模型、多模态、智能体持续扩容带来5 年以上结构性长牛，大幅修复板块中长期估值天花板。过去 AI 行情以 GPU、光模块为主，本次研报明确存储是算力最大瓶颈。HBM、DDR5、企业级 SSD 供需缺口长期存在，价格持续上行，存储赛道从算力配套配角升级为行业增长主线，颗粒、模组、封测、存储设备全链条迎来持续量价齐升红利。概念股包括同有科技、航宇微、英唐智控等。

（三）避雷针

泰晶科技：公司发布公告，控股股东、实际控制人、董事长喻信东计划采用大宗交易、集中竞价交易方式合计减持公司股份不超过1080万股，即不超过公司总股本的2.799%。

财富趋势：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理、核心技术人员黄山因自身资金需求，计划通过集中竞价与大宗交易方式减持不超过358.56万股；其一致行动人黄青计划通过集中竞价减持不超过35万股。

麦克奥迪：公司发布公告，股东嘉兴嘉竞企业管理合伙企业（有限合伙）计划以集中竞价方式减持公司股份517.41万股。股东香港协励行有限公司计划以集中竞价方式减持公司股份258.7万股,以大宗交易方式减持公司股份232.8万股。

中创环保：公司发布公告，公司董事会近日收到公司董事长张红亮的书面辞职报告，张红亮因涉嫌刑事犯罪被公安机关刑事拘留，无法正常履职，故申请辞去公司董事、董事长及董事会下属各专门委员会担任的全部职务，辞职后不再担任公司任何职务。

深科达：公司发布公告，公司实际控制人黄奕宏及其一致行动人深科达投资、黄奕奋，以及持股5%以上股东肖演加，因自身资金需求，计划通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份。其中，黄奕宏及其一致行动人合计减持不超过212.53万股，肖演加减持不超过70.84万股。

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