港股“子”曰 | 消费股到底还能持有吗？别纠结，答案在这里！

每经记者｜曾子建    每经编辑｜袁东    

这两天，消费股的投资者实在是太纠结了。

昨天（5月27日），好不容易等到白酒股反弹一波，多只个股涨停。你以为白酒股要反攻了吧？结果今天，白酒股全线调整，跌得毫无脾气。

昨天晚上，港股消费股传来利好，段永平举牌了新消费龙头泡泡玛特，成为第二大股东。你以为段永平拥有足够的号召力吧？但今天，泡泡玛特只是象征性涨了几个点，也不太看得出趋势性的变化。

其实，段永平举牌泡泡玛特，也只能代表他个人对这家公司的态度，对整个消费股板块的影响并不大。而且他举牌了，也不代表泡泡玛特就一定能大涨。

目前，泡泡玛特已经成为段永平的第五大重仓股。你知道他的第四大重仓股是什么吗？是拼多多。就在昨天晚上，拼多多在美股股价暴跌了10%。原因是拼多多的一季报业绩不及预期，财报显示拼多多在今年一季度实现营收1062亿元，同比增长11%；净利润为141亿元，同比下滑17%，大幅低于预期的246亿元。

现在给人的感觉是，当下市场极度割裂，一边科技股涨得目瞪口呆，一边是消费股不管遇到什么消息，都是毫无波澜。那么，到底要不要继续持有消费股呢？

其实，还有一个消息，或许可以让你不再感到困惑。

日前，华尔街知名研究机构伯恩斯坦宣布，终止对中国消费行业的研究覆盖。其中，终止覆盖的公司包括安踏体育、格力电器、海尔智家、美的集团、泡泡玛特、珀莱雅、李宁等多家知名消费公司。

有人认为，这是海外机构在唱衰中国消费行业，我反倒认为，这或许刚好说明，消费股可能正在见底，或者说已经进入历史底部区域。

笔者跟踪券商研究机构多年，分析师团队切换赛道并不罕见。历史上，交通运输行业、钢铁行业、银行业等多个行业，都曾经出现过类似的情况，由于行业长期低迷，导致分析师不再覆盖，或者分析师转投其他行业进行研究。当下最火热的TMT行业，几年前也出现过分析师路演门可罗雀的情况。当这种情况出现的时候，其实刚好说明行业已经冷清到了极点，不久之后就将否极泰来。

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